金融科技（Fintech）创业公司Synapse在本月初宣布破产，影响到数百家金融科技公司和数十万用户。一方面，发现与合作银行Evolve之间存在近1亿美元的资金缺口；另一方面，声称用户资金受到美国联邦存款保险公司（FDIC）保险的说法遭到反驳。目前，破产清算程序陷入僵局。
前情提要：什么是Synapse？
Synapse成立于2019年，提供包括即时付款、信用卡和消费卡等银行即服务（BaaS），允许上千个新创企业将Synapse所提供的银行服务嵌入到他们的产品中；同时，他也是多间银行和科技公司之间的金融中介服务商。
Synapse作为备受瞩目的Fintech公司，还在2019年获得了A16z领投的3300万美元B轮融资。
然而，随着经济下行，Synapse在2023年陷入困境，并于今年4月根据美国破产法申请清算，导致与其合作的成千上万家企业及其用户面临资金问题。
当然，从Synapse的倒闭中可见，这并不一定是安全的；然而，还有许多细节仍待澄清：2019年，作为一个通过独有的彩券激励系统，提供现金奖励、储蓄利息和金融卡的金融科技应用程序Yotta Savings广受美国家庭的喜爱，并宣称用户资金将受到美国联邦存款保险公司（FDIC）保障。
然而，一切都在Synapse面临破产后崩溃，据称有约20万名金融科技应用用户，并没有被列为FDIC的受保账户；其中Yotta作为最大受灾户，占了约8.5万名，无法提领的资金总额高达1.12亿美元。
Yotta创办人Adam Moelis在接受CNBC的采访时透露：“我们从未想过会出现这样的情况，我们已经与FDIC成员的银行合作，然而并没有任何监管机构介入并向我们提供帮助。”
被任命为Synapse案破产受托人的前FDIC职员Jelena McWilliams则表示：“Synapse的账户与银行之间存在6500万到9600万美元的资金缺口，不仅仅是财务信息疏漏而已，而是可能在破产申请前就已经丢失。”
正如同FDIC所发布的官方公告，情况或许比民众所想的还要糟糕：“FDIC存款保险并不能为非银行公司（如Synapse）的破产进行介入及补偿。在这种情况下，消费者或许能够通过由法院处理的破产程序，收回部分或全部的资金，但这可能需要一段时间。”换句话说，“这并不在FDIC的管辖范畴。”
主审Synapse案的美国破产法院法官Martin Barash对上述的监管灰色地带感到震惊，称将优先处理返还普通民众的资金，但其权限有限：“我相信用户仍认为他们受到了保护，能够免于该灾难的影响。然而，情况相当严重，用户们都处于危机之中。”
FDIC作为美国联邦政府创办的保险公司，为受保银行及储蓄协会中持有的存款，提供每一银行每一存款人普通账户最高25万美元的保险额。
然而，深入澄清FDIC保险的承保范围，会发现以下要点：存入存款的应用程序所配合存款的银行，或用户自己的存款银行“需是FDIC的会员”，而涉及加密货币的交易商、非银行的金融科技公司本身均不在此保险范围内。仅有存款性商品才在保障范围，如一般存款账户或货币市场存款账户，而股票、债券及加密资产都不在保障范围内。
另外，专门适用于金融科技公司或其他中介商用户的FDIC保险，多为通过银行账户的“传递保险(pass-through insurance)”，用户存款会直接存放于受到FDIC保险保障的银行中，并以“受益人(FBO)”的形式在银行中开设账户。如此一来，若金融科技公司不幸倒闭，但他们拥有明确的账户记录，用户则通常能够迅速取回保险金。反之，若相关资料及记录不够详尽且完整，用户就可能无法立即取回资金。
明显可见，大多数金融科技公司当前都正在提供类似银行的服务，更与小型或不成熟的银行合作，他们无需向当局注册或受到严格监管，这或将带来不同程度的风险。
华盛顿Seward & Kissel律师事务所的高级法律顾问Paul Clark对此表示：“大部分人透过经纪商或银行等受到严格监管、且专门从事该业务的机构来持有金融资产；然而事实上，在某些情况下，你也能成为其他人资产的托管人，而无需任何许可。”并补充，“当前的金融结构中存在着巨大的缺口，同时也是一个严重的监管漏洞。”
去年6月，美国消费者金融保护局（CFPB）也曾警告，行动支付App上的任何存款或资产，也可能不在FDIC的保险范围内。
即便金融科技公司的确能够迅速推动创新，但消费及投资者在选择这些服务时，仍需就以下几点保持谨慎：金融科技账存在风险：即便金融科技公司宣称受到FDIC保险保障，但实际上这些保障可能并不完善，尤其是在金融科技中介商（如Synapse）面临破产的情况下。监管存在灰色地带：金融科技公司与银行之间仍可能存在监管漏洞，使得这些公司能够提供类似银行的服务，而无需受到严格的监管，从而增加用户风险。监管机构权限有限：监管机构（如FDIC）在介入处理非银行金融科技公司破产时，其权限将受到限制，这或将进一步增加用户的资金风险。
另一方面，金融科技公司需要提高合规性及信息透明度，而银行也需要更严格地监控其合作对象。同时，监管机构更须加强对金融科技公司的良性监管与必要执法，并对上述监管漏洞制定更清晰的行业标准。