全球学生贷款困境浮现：Pencil Finance 把握教育融资新契机
根据Pencil Finance数据，全球学生贷款总额已突破 3.8 兆美元，不少国家的利率高达 10% 以上，特别是在拉丁美洲、东南亚与非洲地区，教育融资选择极为有限。
过去，这个领域少有 DeFi 解决方案涉足，而我们希望借由 Pencil Finance 的创新机制填补市场缺口。
作为运行于 Arbitrum Orbit 上 EDU Chain 的 EduFi 协议，Pencil Finance 几天前才刚获得Animoca Brands 及Open Campus的 1,000 万美元注资。
金融科技与社会责任融合：Pencil Finance 的核心愿景与平台设计
Pencil Finance 致力于打造一个具备透明性、跨境流动性与高资本效率的教育融资平台。其核心运作模式包含：
资金分层架构
- 学生贷款代币化：经由白名单合作伙伴，将真实学生贷款的代币化
- 双层资产池模型 (Dual Tranche Model)：
- 高级层 (Senior Tranche, 80%)：以 $GROW 代币投入，风险较低且将优先获得还款，适合风险承受度较低的投资者
- 初级层 (Junior Tranche, 20%)：以 EduFi NFT 投入，承担更多违约风险，但相对获得更高的收益，适合风险承受度较高的投资者
GROW 代币：GROW 是 Pencil Finance 的原生代币，具有以下功能：
- 质押奖励：用户可质押 GROW 代币以获得额外收益。
- 治理权利：持有者可参与协议的治理决策。
- 手续费折扣：使用 GROW 代币支付手续费可享有折扣优惠。
EduFi NFT：EduFi 是代表学生贷款的 NFT，具有以下特性：
- 可转让性：用户可在二级市场交易 EduFi NFT，提高资产流动性。
- 透明性：每个 NFT 包含贷款的详细资讯，增加借还款及资金透明度。
风控设计：双层结构与瀑布式还款机制解析
Pencil Finance 采用 80% 高级层与 20% 初级层的资金分配架构。还款顺序为：「高级层本金 ➡️ 高级层利息 ➡️ 初级层本金 ➡️ 初级层利息。」
依比例及顺序还款
这种「瀑布式」设计能最大程度保障 $GROW 持有者及贷款者的利益，并将违约风险分散至不同等级的投资者，形成稳健的风险隔离机制。
而在其他风控措施上，团队也通过设立保险基金 (未透露金额)、根据市况调整贷款利率，以应对潜在的违约损失，并维持资金池的流动性健康度。
链上研究员 Pix 热烈点评：
这才是真正的 RWA
值得一提的是，链上研究员@PixOnChain对 Pencil Finance 表现出高度兴趣与肯定：
真的有人把学生贷款搬上链？还能投资？Pencil Finance 可能是我近期看到最怪异 (也最聪明？) 的 RWA。
他表示，透过放款人将真实学生贷款代币化，资本流向学生、还款透明回流，这能让除了传统金融外的每个人都受益：
你并不是在 farming 卡通代币，而是在资助真正的人，获得真实的收益，背后是真实的债务。这也许正是 RWA 原本该有的模样。
(用区块链打造新生儿经济？「婴儿代币化 (BabyFi)」将能对抗少子化危机？)
挑战传统金融：教育融资的新未来由此开启
Pencil Finance 不仅是一个投资平台，更是推动教育公平与跨境金融创新的力量。通过代币化与链上透明度，或将能为全球学子打开教育资金的崭新大门，为 DeFi 注入前所未有的社会价值与应用场景。
风险提示
加密货币投资具有高度风险，其价格可能波动剧烈，您可能损失全部本金。请谨慎评估风险。